寬帶中國(guó)"戰(zhàn)略、三網(wǎng)融合以及"一帶一路"等政策不斷加碼刺激，光通信投資呈現(xiàn)高度景氣狀態(tài)。全社會(huì)信息技術(shù)設(shè)施投資不減，傳輸+數(shù)據(jù)等光通信領(lǐng)域未來(lái)2-3年仍能保持10左右的復(fù)合增長(zhǎng)率。 

       1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型需要高速、穩(wěn)定、低成本的"管道"提供更高效的通路。

  另外，寬帶基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)國(guó)家信息時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，光通信擁有巨大傳輸帶寬、極低傳輸損耗、較低成本和高保真等明顯優(yōu)勢(shì)，成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要基石，需要持續(xù)投入不斷提升我國(guó)信息技術(shù)相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 

  2、"寬帶中國(guó)"戰(zhàn)略、三網(wǎng)融合以及"一帶一路"等政策不斷加碼刺激，光通信行業(yè)投資呈現(xiàn)高度景氣狀態(tài)。全社會(huì)信息技術(shù)設(shè)施投資不減，傳輸+數(shù)據(jù)等光通信領(lǐng)域未來(lái)2-3年仍能保持10%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率。 

  3、國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)處于投資強(qiáng)周期，國(guó)內(nèi)的主流廠商光纖光纜總體產(chǎn)能不過(guò)剩。如果未來(lái)中國(guó)國(guó)內(nèi)光纖需求將會(huì)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注那些拓展海外市場(chǎng)并且有長(zhǎng)距離低損耗高端光纖產(chǎn)品的公司。

  4、數(shù)據(jù)流量增速未見(jiàn)天花板，加之高帶寬技術(shù)的不斷演進(jìn)發(fā)展，光通信設(shè)備、光器件具備長(zhǎng)周期邏輯。中國(guó)廠商不斷擠壓國(guó)外廠商市場(chǎng)份額，在行業(yè)保持10%增速的過(guò)程中，隨著市場(chǎng)不斷集中，中國(guó)光通信以及光器件公司的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑦h(yuǎn)超行業(yè)平均水平。另外，數(shù)據(jù)中心對(duì)40/100G光模塊的需求激增，我們判斷未來(lái)幾年器件廠商的業(yè)績(jī)彈性將超過(guò)光通信設(shè)備廠商。 

  5、光通信領(lǐng)域顛覆性技術(shù)不斷，重點(diǎn)關(guān)注硅光子和塑料光纖的發(fā)展趨勢(shì)和標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)落地時(shí)間。